维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元拍卖成交(pāimàichéngjiāo)，如此“顶流”也让(ràng)银行跟着火了一把。

近日，平安银行“存5万送LABUBU盲盒”活动席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下(yǎnxià)正(zhèng)陷入长期缺货、一娃(yīwá)难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少网友(wǎngyǒu)直呼“实惠”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动或(huò)引发监管部门(jiānguǎnbùmén)关注而被叫停。有地区监管部门已经明确(míngquè)下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式揽储。

从爆火全网到或(huò)被叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了你的(de)存款，银行拼了

近日，社交(shèjiāo)媒体上有用户发文称，在平安银行一些支行靠存款就能获得LABUBU 盲盒(mánghé)，且盲盒保证是正品。

6月10日，平安银行西安某(mǒu)支行网点一名工作人员对中国新闻周刊表示，该行(gāixíng)近期的确有送LABUBU的活动，但只有纯新客户才能参与(cānyù)。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上，定期3个月起步，可以(kěyǐ)送LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒；如果再加办(jiābàn)一张信用卡(xìnyòngkǎ)，还可以拿到(nádào)LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完为止。”该工作人员介绍。

存款利率方面，平安口袋银行APP显示，存期3个月，年化利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平(shuǐpíng)相较于四大行均高出(gāochū)了0.1个百分点(bǎifēndiǎn)。

LABUBU的火爆，注定了其价格并不便宜。二手交易(èrshǒujiāoyì)平台上，原价99元的普通款，市场价普遍在200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到(dào)数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠(kào)存款就能从银行(yínháng)获得正版，对客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示，目前该行(gāixíng)部分分行推出“平安好邻居”新开户回馈活动，参与即有机会(jīhuì)获得LABUBU，本次活动是针对年轻潮流(cháoliú)客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对(duì)中国新闻周刊表示，存款送稀有盲盒属于银行的“热点营销”。在利率市场化、资管产品分流压力(yālì)下，这体现出(chū)银行对揽储与获客的渴望。

不(bù)过，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合相关报道，目前平安银行只在西安、北京(běijīng)、深圳、石家庄、武汉等地区的部分支行进行这一活动。平安银行官方(guānfāng)客服告诉中国新闻周刊，此活动并非行业统一组织，可根据客户所在地(suǒzàidì)提供网点电话，客户需自行咨询。

中国新闻周刊以(yǐ)储户身份拨打北京地区多家平安银行支行电话，多家网点工作人员(gōngzuòrényuán)表示：“本行(běnháng)并无此活动，网传相关活动是部分网点自身资源。”

前述西安某支行虽有赠送LABUBU的相关活动(huódòng)，但工作人员(gōngzuòrényuán)强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理(bànlǐ)”，这意味着活动更多针对的是本地客群，外地用户无法通过线上操作。

银行的花式揽储(lǎnchǔ)，并非新鲜事。

从早期靠利率与网点““跑马圈地”，到2010年后(hòu)用米面粮油掀起“礼品大战”，再到2025年以LABUBU盲盒(mánghé)吸引年轻人的目光……争揽存款(cúnkuǎn)的思路一脉相承——送客户(kèhù)所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行前线的(de)LABUBU，对于银行来说其实是压力使然。

一位股份行(xíng)客户经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行的立身之本，因此(yīncǐ)每个网点每期考核(kǎohé)都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率(lìlǜ)越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让吸收存款变得更困难了。

以平安(píngān)银行来说，2025年第一季度该行实现营业收入337.09亿元，同比(tóngbǐ)下降13.1%；归属于本行股东的净利润140.96亿元，上年同期(tóngqī)净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务(yèwù)方面，截至3月末，平安银行个人存款余额13308.83亿元，较(jiào)上(shàng)年末增长3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标(zhǐbiāo)对于银行执行来说并不容易。尤其是移动支付普及导致银行网点自然流量同比下降，但(dàn)传统考核体系仍以存款规模(guīmó)为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约(yuē)有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核节点临近(línjìn)，存款5万元赠送(zèngsòng)LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行面临存贷比考核与保住(bǎozhù)市场份额的双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的火爆(huǒbào)揽储活动或将被叫停。

中国(zhōngguó)新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方(dìfāng)金融监管部门下发通知，明确指出辖内银行机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者与互联网平台合作发放会员福利等方式(fāngshì)吸收存款。

相关部门也留出了退出时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即暂停发售，宣传展示(zhǎnshì)物料同步清理(qīnglǐ)下架，并且(bìngqiě)存量业务应于2025年底前有序退出”。

创新与(yǔ)合规，怎么平衡？

为何银行不能送(sòng)LABUBU来营销？

陆岷峰(lùmínfēng)指出，银行高调的实物揽储或面临双重风险(fēngxiǎn)：合规性风险与经营成本风险。

其实(qíshí)早在2018年，原银保监会联合人民银行发布了《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，明确要求“银行不得违规(wéiguī)返利吸存，通过返还现金或有价证券(yǒujiàzhèngquàn)、赠送实物(shíwù)等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门已明确禁止变相高息揽储的行为，但对于实物营销这一方式的合规性边界，仍存在诸多争议。比如(bǐrú)送LABUBU这一类银行营销活动，表面(biǎomiàn)上(shàng)并未直接突破利率的上限规定，但如果将所赠送的礼品价值进行折算后，与提高了存款(cúnkuǎn)利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩指标做过(zuòguò)多投入，长期(chángqī)来看效果可能适得其反。

央行在《2024年第三季度中国(zhōngguó)货币政策执行报告》中就指出：由于商业银行“内(nèi)卷”严重(yánzhòng)，出现了贷款利率“下行快”、存款利率“降不动”的(de)情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响调控效果、制约货币政策空间。

这就引申出合规性风险之外的经营成本(chéngběn)风险。

陆岷峰指出，当头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时(shí)，中小银行将被迫跟进推出(tuīchū)更高价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全行业揽储成本，甚至会在一定程度上(shàng)破坏基于服务质量(fúwùzhìliàng)的良性竞争机制。

“通过实物补贴(bǔtiē)变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化改革形成的定价机制。这种隐性成本转移，可能导致银行资产端风险(fēngxiǎn)偏好上升，为追求收益而放松信贷标准(biāozhǔn)。”陆岷峰补充。

想要得到更高质量的增长，获客的新鲜(xīnxiān)噱头之外，银行必须(bìxū)在产品与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的角度，银行需要通过提供综合金融服务等(děng)不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好(gènghǎo)地揽储。

此外，短期的存款指标与长期(chángqī)的客户深耕之间(zhījiān)，应该做好平衡。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入(yǐnrù)“客户资产规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动线下高成本揽储向线上(shàng)低成本运营转型。